ニュースを読み解く

大手投資ファンド・KKRの巨額損失に学ぶレバレッジの怖さ

 

 

先頃大手投資ファンド・KKRが投資していたエネルギー企業が破綻とのニュースが飛び込んできました。同社投資先としては昨年に続いて2社目。KKRはこれらの企業に対しレバレッジをかけていたこともあり、約50億ドル、日本円にして約6220億円もの巨額の損失を出す可能性が出てきました。レバレッジとは株式やFXで個人投資家にも用いられている一般的なものとなっています。しかしこのレバレッジのリスクを十分に理解せずに行なってしまっている方も少なくないようです。そこで今回はこのレバレッジのリスク、怖さについて注意喚起の意味も込めて考えていきたいと思います。

 

Bloombergの記事によると

KKR:エネルギーが地雷原に、投資先が破綻-損失50億ドルか

2015/08/19 05:25 JST

(ブルームバーグ):投資会社KKR にとってエネルギー部門が地雷原となった。

KKRが投資したエネルギー企業の中では、サムソン・リソーシズが9月15日までに破産手続きに入る準備を進めている。昨年はエナジー・フューチャー・ホールディングスが連邦破産法の適用を申請しており、サムソンは2社目の大型破綻となる。

両社の破綻に伴い、KKRのプライベートエクイティ(PE、未公開株)ファンドの投資家とKKRが注ぎ込んだおよそ50億ドル(約6220億円)の大半が吹き飛ぶ可能性がある。

全文を読む

 

[コメント]

50億ドルとはかなり巨額な損失ですね。

“KKRはエネルギー投資で徹底的にレバレッジをかけたが、結果的にはその報いを受けた”とありますが、レバレッジをかけた巨額投資での相場の読み違いは甚大な痛手を被るという典型例でしょう。

KKRが他にどの程度分散投資しているかにもよりますが、いずれにせよ小さくはない損失であることはたしかだと思います。

レバレッジとは、「てこの作用」を原義(元の意味)としたもので、自己資金を証拠金として預け入れ、その証拠金を担保に数倍〜数百倍の金額で運用することを指します。

個人投資家が行なえるレバレッジをかける投資の代表的なものは、上場株式の信用取引やFX(外国為替証拠金取引)があります。

たとえば、米ドル円のFXで125万円の証拠金を預け入れて10倍のレバレッジをかけて1250万円(=125万円×10倍)で運用したとしましょう。

仮に現在米ドル円が1ドル=125円とすると、10万ドル(=1250万円÷125円/ドル)が手に入ります。

ここで1ドル=130円となった場合、10万ドルを円に換金すると、1300万円(=10万ドル×130円/ドル)となり、50万円(=1300万円ー1250万円)が利益となります。

すると、元手は125万円ですから、40%(=50万円÷125万円×100)という高利回りで運用できたという結果が生まれます。

しかしその一方で1ドル=120円となった場合、10万ドルを円に換金すると、1200万円(=10万ドル×120円/ドル)となり、50万円(=1200万円ー1250万円)の損失となってしまいます。

もちろん元手は125万円ですから、-40%(=-50万円÷125万円×100)という巨額の損失という結果が生じてしまうということです。

※ 上記の計算には税金や手数料は含まれていませんが、実際の取引の際にはこれらが原則かかりますのでご注意ください。

このようにハイリターンの裏には必ずハイリスクが付いて回ることをしっかりと肝に銘じておいていただければと思います。

とくに投資初心者の方は決して手を出すことがおすすめできる投資手法ではないことを念を押してお伝えしておきます。

※ 今回のKKRの投資案件に絡むエネルギー、とくに原油価格の今後の見通しについてはこちら(揺れ動く原油価格〜今後の動向を予想する〜)をご参照ください。

 

【コメントした人】

IMG_0417

L!NX(リンクス)株式会社専務取締役/資産形成.com運営責任者 鈴木優一(プロフィール

「資産形成.com運営責任者の鈴木です。ここでは、経済・金融関連のニュースを私の所感を含めて取り上げさせていただきます。その他のニュースについてはNewsPicksでコメントしておりますので、そちらもご覧いただければ幸いです」

 

 

セミナー情報

11125590_1642562029306574_815304011_n

 

L!NX(リンクス)はみなさんの資産形成にお役に立てるため、定期的に無料のセミナー開催を行っております。

セミナー詳細はコチラ

 

個別相談のお申し込み

DSC_3707

 

全員が大手金融機関出身!

選りすぐりのL!NX(リンクス)講師陣に個別にご相談されたい方は下記よりご連絡ください。

個別相談のお申し込みはコチラ

 

現在、セミナーは無料、個別相談は有料(1回3,000円)とさせていただいております。

※ セミナー受講後の個別相談は初回に限り無料です。

 

【ご留意事項】
本セミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行うことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品毎に所定の手数料等をご負担いただく場合があります。
また、各商品等には価格の変動等による損失を生じるおそれがあります(信用取引、先物・オプション取引では差し入れた保証金・証拠金(元本)を上回る損失が生じるおそれがあります)。
商品毎に手数料等及びリスクは異なりますので、詳細につきましては、SBI 証券WEB サイトの当該商品等のページ、金融商品取引法に係る表示又は契約締結前交付書面等をご確認ください。

 

【個人情報の取扱いについて】
本セミナーは、リンクス株式会社(以下弊社)により運営されており、個人情報は弊社で管理いたします。
取得いたしましたお客様の個人情報は弊社セミナー、商品サービスのご案内など弊社の利用目的の範囲内で利用させていただきます。


 

資産形成.com の最新情報をチェック!