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なぜ!?投資の神様・バフェット氏の最新注目銘柄は石油株?

 

 

投資の神様として名高いウォーレン・バフェット氏。氏の保有銘柄やポートフォリオは常に世界の注目の的になっています。それではこの2015年9月現在、バフェット氏が投資しようと注目している銘柄はどういったものでしょうか?一つにはある石油株へ投資する動きが取り沙汰されています。なぜ原油価格が下落している中石油株なのでしょうか?今回はこれについて考えてみたいと思います。

 

Forbes Japanの記事によると

投資の神様、ウォーレン・バフェットが購入する石油銘柄

文=クリストファー・ヘルマン(Forbes)/ 翻訳編集=加藤雅之 posted on 2015.09.13, at 11:00 am

投資の神様、ウォーレン・バフェットは45億ドル(5,300億円)をフィリップス66に投資しようとしている。フィリップス66はテキサス州ヒューストンに本社を置き、ニューヨーク証券取引所に上場。フォーチュン500企業の一つとしても知られている。

フィリップス66はここ数年、順調に業績を伸ばし株価は2012年に比べ2倍となった。バフェット氏は、自らの投資持ち株会社バークシャー・ハサウェイが買収した鉄道会社BNSFと化学メーカーlubrizolを通じ、フィリップス66の将来像に興味を持っていると思われる。

2012年、グレッグ・ガーランドCEOは石油メジャーのコノコ・フィリップスからフィリップス66を独立させ、原油から石油製品を生産する「川中」に投資を集中させた。具体的にはパイプライン、鉄道基地、精製プラントといった石油や天然ガスを採掘現場から精製施設に運搬する部門だ。ガーラントCEOは米国の石油・天然ガスブームを逃さず2012年、フィリップス66はパイプライン、精製プラント、輸出用基地を建設。2015年のフィリップス66の設備投資の半分以上、46億ドルはこれらの分野に投じられている。

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[コメント]

原油安が半ば常態化しつつある中で、バフェット氏が川上でもなく川下でもなく、「川中」(原油から石油製品を生産する)の石油企業に投資妙味を見出しているというのは興味深いですね。

その中でもなぜフィリップス66に45億ドルにもおよぶ多額の投資をしようとしているのかといえば、記事にあるように”バークシャー・ハサウェイの資金を必要とせず、設備投資や配当に十分なキャッシュフローを生み出している”ことが大きいのでしょう。

また”lubrizol部門に適合した特殊な製品を作っている”というように局所的に独占的・寡占的な石油製品を生産していることも同企業の製品に対する需要が安定的に確保されるとの安心感をバフェット氏に与えているということではないでしょうか。

この投資が後々どのように花開くか、あるいはバフェット氏にとって想定外の事態が起こるのか注目したいところです。

※ 原油価格の動向についてはこちら(揺れ動く原油価格〜今後の動向を予想する〜)をご参照ください。

※ ※ ウォーレン・バフェット氏に関するその他の記事はこちら(IBM株を買い増すバフェット氏に学ぶ長期投資のおすすめ)をご参照ください。

 

【コメントした人】

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