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投資初心者は「ETFがおすすめ」は大きな間違い!?

 

 

売買手数料や信託報酬が安いことから投資初心者におすすめされることの多い「ETF(上場投資信託)」。しかし現在の相場環境から考えると「ETFはギャンブル」という声もあります。そこで今回は投資初心者にETFはおすすめといえるのかどうか、またおすすめできる投資信託とはどういったものかについて投資信託の本質を探りつつ考えていきたいと思います。

 

NewsPicksの記事によると

『投資バカの思考法』著者 藤野英人氏インタビュー(後編)
「ETFはギャンブルです」──株価の乱高下に一喜一憂しない投資術とは

2015/10/17

時代を切り取る新刊本をさまざまな角度から紹介する「Book Picks」。隔週金曜日は、話題の新刊著者インタビューを、前後編に分けて掲載する。
株価が乱高下する昨今、「やはり投資は怖い」と考える日本人も多いだろう。そんな中、『投資バカの思考法』を著した藤野英人氏は、企業価値に着目したうえで、伸びている会社に着実に投資する重要性を強調する。著者が25年間のファンドマネージャー生活を経て気づいた、「お金」「投資」の本質とは。短期の株価変動に一喜一憂しないためにも、今こそ読みたい1冊だ。

個別投資のほうが最終的に良い結果になる

──現在はチャイナショックで株価が急落している局面です。投資家としてどのような態度で臨めばいいと思いますか。

藤野:多くの人は株価にばかり注目しますが、本当に大事なのは企業価値です。企業価値は最終的に利益となって現れますので、株価よりも、売り上げや利益のトレンドを見るべきでしょう。

価値に注目すれば、世の中の政治経済の動きは、あまり関係ない。アベノミクスや中国の動きもそれほど注目する必要はありません。

私が主張したいのは、マクロ経済の予測ではなく、個別に伸びている会社や分野を見つけるべき、ということです。実際、短期的にはマーケットに左右されることはあっても、長期的には景気動向に関係なく成長している会社はたくさんある。そういう会社の株価は、自然と上昇します。

投資家にとって重要なのは、個別のいい会社を見つけるということに尽きる。自分でできなければ、それができる投資家にお金を預ければよいのです。

先にも述べましたが、会社の価値をしっかり見いだし、お金を投資することは、社会を支えることにもつながります。僕は「知的な社会貢献」といっているのですが、それが投資家としての本来の在り方でしょう。

──つまり、ETF(上場投資信託)やインデックス投資のような、株式市場全体に投資する商品を買うのではなく、個別株に投資すべきだ、と。

ETFが悪だとは言いません。長期的な経済成長が実現すれば、そのぶん儲かるわけですから。ただ、経済全体の動きが読めない以上、それに影響される商品を買うのは、僕に言わせればギャンブルです。

多くの人は平均が安全だと思っていますが、実はそうではない。インデックス投資の商品にも、知らないうちに東芝のような会社が組み込まれていますから。

だから、特に成長力が見込める会社をしっかりと見極め、個別に投資するほうが、最終的に良い結果がついてくると私は考えます。

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[コメント]

”ETFはギャンブル”は言い過ぎの感があります。

これを是としてしまうと詰まるところ投資そのものがギャンブルということになってしまうのではないでしょうか。

ただ”特に成長力が見込める会社をしっかりと見極め、個別に投資するほうが、最終的に良い結果がついてくる”というのは、”特に成長力が見込める会社をしっかりと見極め”ることができるという前提条件をクリアできるのであればその通りでしょう。

もちろんこの見極めが投資においてはとても難しいのですが。

これを優秀なファンドマネージャーに文字通り”信”じて”託”せるのであればコスト高でもアクティブ運用の投資信託も選択肢の一つといえると思います。

ただこれも現在国内の公募投信が5,000本以上ある中で見極めるのはそう簡単な話ではないですが。

この点から考えると端的にコスト安であるETFも投資初心者の方にとっては選択肢の一つとして考えておいたほうがベターでしょう。

※ 投資初心者におすすめの投資信託についてはこちら(投資初心者におすすめ!資産形成のための投資信託【まとめ】)を合わせて参照のこと。

 

【コメントした人】

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L!NX(リンクス)株式会社専務取締役/資産形成.com運営責任者 鈴木優一(プロフィール

「資産形成.com運営責任者の鈴木です。ここでは、経済・金融関連のニュースを私の所感を含めて取り上げさせていただきます。その他のニュースについてはNewsPicksでコメントしておりますので、そちらもご覧いただければ幸いです」

 

 

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