資産運用で新商品のテーマ型投資信託をおすすめしない理由
資産運用をする上で初心者にとって投資信託は便利ですが直近で6,000本超に上る本数からどれを選べば良いか悩ましいもの。そこで金融機関で相談すると新商品のテーマ型投資信託を勧められるということが少なくありません。しかしこれは場合によって大損を被るおそれすらあるあまりおすすめできない選択といえます。なぜでしょうか？
前の記事：資産運用で毎月分配型投資信託をおすすめしない理由とは？
テーマ型投資信託とは？金融機関からおすすめされる理由とは？
テーマ型投資信託とはその時々に世の中で話題になっているテーマに関連する資産に的を絞って投資するタイプの投資信託の総称です。
たとえば2001年頃のBRICs（ブラジル、ロシア、インド、中国）の資産に投資するファンドや2010年頃のクラウドコンピューティング・SNSの技術に関連する企業等に投資するファンド、2012年頃のシェールガス開発に携わる企業等に投資するファンドなどがこれに該当します。
上記にあるようにテーマ型投資信託は「その時々に世の中で話題になっていること」が特徴です。
この特徴からとくに新商品のテーマ型投資信託は金融機関にとって顧客に対して販売しやすい金融商品といえます。
ここからは2016年に開催されたブラジルのリオデジャネイロ五輪を例にとって説明していきます。
リオデジャネイロ五輪は実際に開催されたのは2016年8月ですが、招致決定されたのはそれから遡ること約7年、2009年10月になります。
このリオデジャネイロ五輪が招致決定された後から多くの金融機関が開催国のブラジルの株式に投資するテーマ型投資信託を新たに発売しています。
オリンピック（五輪）は世界的なニュースですので、当時は連日のようにTVや新聞、雑誌、インターネットを通じて盛んに報じられていました。
こういった時に金融機関のセールスは担当する顧客に新商品のブラジル株式に投資するファンド（テーマ型投資信託）の資料を持参してたとえば以下のようなセールストークを展開していたようです。
「最近ブラジルのリオデジャネイロで開催することが決定したことでTVや新聞、雑誌などでオリンピック（五輪）の特集が組まれたりしてとても話題になっていますよね。過去を振り返ってみるとオリンピック（五輪）を開催する国の株式は上昇しやすいですよ。このチャートをご覧ください。」
ここで以下のチャートを顧客に見せた上でさらにセールストークが続きます。
過去の五輪開催国の招致決定日から開催日までの株価推移
「このチャートは2000年に開催されたシドニー五輪の開催国であるオーストラリアの株価指数（S&P/AX200指数）の推移を招致決定した1993年9月を100として表したものです。ご覧のとおり招致決定から実際の開催までの7年間で株価は80%近く上昇しています。この資料にあるように次に開催されるブラジルの株式を組み入れた投資信託を新たに設定することになりましたので購入されてはいかがですか？」
このように目の前で過去の実績を示された上でセールストークを展開されると「これは利益が出そうだしいいかもしれない！」と思ってしまいがちなものです。
しかもその時々に各所で話題になっているテーマで、このようなセールストークを聞く前から顧客自身が知っているニュースであれば尚更でしょう。
資産運用にあたって新商品のテーマ型投資信託がおすすめできない理由とは？
しかしこれには落とし穴があります。
まずは論より証拠ですから、ブラジル株がその後にどのような経過を辿ったか、以下のチャートをご覧いただきましょう。
リオ五輪開催をテーマにブラジル株に投資していたら・・・
上図のチャートはブラジルを代表する株価指数であるボベスパ指数の直近10年間の推移を表したものです。
リオデジャネイロ五輪の招致決定（2009年10月）から実際の開催（2016年8月）までの値動きに注目してください。
たしかに招致決定から数ヵ月の間は上昇していますが、その後高値を付けてからは実に-49%と半値になってしまいました。
さらにその後実際の開催までの数ヵ月間は上昇に転じていますが、招致決定時の水準にさえ戻していません。
このように先ほど一例としてご紹介したセールストークに乗って新商品のブラジル株式に投資するファンド（テーマ型投資信託）を購入していた場合、購入直後に売却するでもない限りは大きな損失を被ってしまった可能性が高いといえます。
それではなぜこのような事態が生じてしまったのでしょうか？
これを説明するにあたっては以下の図をご覧いただきましょう。
新商品のテーマ型投資信託が商品化されるまでのイメージ
上図は新商品のテーマ型投資信託が商品化されるまでの投資対象の価額の推移をイメージとして表したものです。
まず青の丸印で示した段階では話題性がない代わりに価額も低い水準にあります。
しかし話題性がないわけですから、この段階では一般的に商品化を検討すらされません。
次に緑の丸印で示した段階では話題になり価額もこれに乗じて上昇していきます。
この段階こそ商品化が検討されやすい時点になります。
ただ、商品化が検討されたからといってすぐに商品化できるわけではありません。
実際にはオレンジの丸印で示した段階でやっと商品化されるのが一般的です。
この段階は悪くすると上図にあるように価額のピークに当たります。
つまり新商品のテーマ型投資信託は商品化された時点で既に価額のピークかそれに近い水準となっている可能性が高いということになります。
それではなぜこのような商品化の流れになってしまうのでしょうか？
それは金融機関にとってみれば、顧客がその投資信託を通じて利益を享受できるかどうかよりも、その投資信託が顧客に購入していただけるかどうか、つまりより多くの残高を集めることができるかのほうが優先されがちだからです。
その投資信託がより多くの残高を集めることができれば、購入時の買付手数料や保有期間中の信託報酬などが金融機関の収益として見込めます。
だからこそ、新商品のテーマ型投資信託は金融機関のセールスにとって販売しやすい商品設計を採用し、顧客に対しておすすめすることが必然的に多くなりがちというわけです。
こういったところから新商品のテーマ型投資信託を購入することは極力避けて通ったほうが賢明といえるでしょう。
次の記事： アクティブ型投資信託での資産運用がうまくいかない理由
まとめ記事に戻る：初心者向け100万円からの資産形成と資産運用のおすすめ
投資入門セミナー（東京/無料）の日程確認・申し込み
※ 事前に受講者の皆様の許諾を得て掲載しております。
以下に必須事項を選択あるいは記入の上、「セミナー申し込み」ボタンをクリックしてください。
※ お申し込み後2〜3日以内に受講受付の確認メールをご登録いただいたメールアドレス宛にお送りいたします。万が一届かない場合はお手数ですが再度ご連絡ください。
＼資産形成.comの運営会社L!NXのLINE＠はこちら／
資産形成講座
目指せ1000万円！初心者でもできる資産形成入門講座（東京/無料）
資産形成入門講座の近日開催日程
第104回 12月08日（土）10：30～12：30（10：00開場）開催終了
第105回 01月19日（土）10：30～12：30（10：00開場）
第106回 01月27日（日）10：30～12：30（10：00開場）
資産形成講座
～90分でまるわかり！～《株式・投資信託》投資入門基礎講座（東京/無料）
投資入門基礎講座の近日開催日程
第98回 12月08日（土）13：30～15：30（13：00開場）開催終了
P・Friday特別企画 01月25日（金）18:00~20:00（17:30開場）
第99回 01月27日（日）13：30～15：30（13：00開場）
【ご留意事項】
本セミナーでは、セミナーでご紹介する商品等の勧誘を行うことがあります。これらの商品等へのご投資には、各商品毎に所定の手数料等をご負担いただく場合があります。
また、各商品等には価格の変動等による損失を生じるおそれがあります（信用取引、先物・オプション取引では差し入れた保証金・証拠金（元本）を上回る損失が生じるおそれがあります）。
商品毎に手数料等及びリスクは異なりますので、詳細につきましては、SBI 証券WEB サイトの当該商品等のページ、金融商品取引法に係る表示又は契約締結前交付書面等をご確認ください。
【個人情報の取扱いについて】
本セミナーは、リンクス株式会社（以下弊社）により運営されており、個人情報は弊社で管理いたします。
取得いたしましたお客様の個人情報は弊社セミナー、商品サービスのご案内など弊社の利用目的の範囲内で利用させていただきます。
リンクス株式会社 （金融商品仲介業者） 関東財務局長（金仲）第752号
所属金融商品取引業者の代理権は有しておりません。
金融商品仲介業に関して、お客様から直接、金銭や有価証券のお預かりをすることはありません。
所属金融商品取引業者：株式会社ＳＢＩ証券 登録番号：関東財務局長（金商）第44号
加入協会：日本証券業協会、一般社団法人 金融先物取引業協会、一般社団法人 第二種金融商品取引業協会
